收藏 纠错 引文

股票的现货市场与期货市场的动态关系

ISBN：7-5004-2161-3

出版日期：1998-01

页数：173

字数：129.0千字

丛书名：《现代经济学学术丛书》

点击量：8987次

定价：12.00元

中图法分类：
出版单位：
中国社会科学出版社
关键词：
专题：
PDF试读 网页试读 立即荐购
购买电子书 ¥7.2

图书简介

本研究着重探讨了存在指数套利情况下的S&P 500股票指数期货价格与现货价格之间动态关系的非线性问题。经过研究，我发现期货价格与现货价格是一体化的，从而将恩格尔—格兰戈（Engle—Granger）误差修正机制（ECM）应用于这一分析。

我利用自我激励门槛自回归（SETAR）来确定与套利相关的交易成本边界，并根据持有成本模型，将基差当作门槛变量。这部分研究由两阶段组成。第一阶段的研究结果表明，有可靠的证据支持SETAR模型。在第二阶段，我改进了SETAR模型的估计方法，检验并修正了自回归条件异方差性（ARCH）。门槛估计值与指数套利的交易成本比率是一致的。由蒙特卡洛抽样产生的检验统计量显示，即使是对修正的ARCH来说，估计值也是显著的。

在识别了门槛以后，根据三种规则，利用1989年和1990年的所有近期契约，我对ECM模型进行了估计，并通过将高阶联立ECM形式转换为状态空间中的一阶向量差分方程，分析了不同规则间的动态模式。同时，通过分别产生于期货市场和现货市场的冲击，考察了基差的时间路径、期货价格的变化以及现货价格的变化。研究发现，三个变量在两个尾端规则中的反应明显不同于在中间规则中的反应，但它们的行为与套利交易的影响是一致的。总之，在本项研究中发展的方法，不仅改进了对套利交易影响的估计，而且为识别其他经济分析中的门槛现象提供了可能。

展开

作者简介

展开

图书目录

本书视频 参考文献 本书图表

相关推荐

相关词

请支付
×
元
提示：您即将购买的内容资源仅支持在线阅读，不支持下载！
您所在的机构：，暂无该资源访问权限！ 请联系服务电话：010-84083679 开通权限，或者直接付费购买。

当前账户可用余额 元

余额不足，请先充值或选择其他支付方式

请选择感兴趣的分类
选好了，开始浏览
以后再选择
售前咨询：010-84083679 刘老师，张老师
售后服务：010-84083679 张老师
95133307@qq.com
北京西城区鼓楼西大街甲158号

快速链接

版权所有：中国社会科学出版社 京ICP备05032912号-4 京公网安备11010202010100号

×
推荐购买
×
手机注册 邮箱注册
获取短信验证码
 我已阅读并接受《中国社会科学文库用户协议》

已有账号，返回登录

×
账号登录 一键登录
忘记密码?

没有账号，快速注册

×
手机找回 邮箱找回
获取短信验证码

返回登录

引文

×
GB/T 7714-2015 格式引文
（美）俞卫.股票的现货市场与期货市场的动态关系[M].北京：中国社会科学出版社,1998
复制
MLA 格式引文
（美）俞卫.股票的现货市场与期货市场的动态关系.北京,中国社会科学出版社:1998E-book.
复制
APA 格式引文
（美）俞卫(1998).股票的现货市场与期货市场的动态关系.北京：中国社会科学出版社
复制
×
错误反馈